ลงทุนในกรรมสิทธิ์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ประเภทพาณิชยกรรม ปัจจุบันมีทรัพย์สินที่เข้าลงทุนรวม 4 โครงการ ได้แก่ โครงการ ยูดี ทาวน์ โครงการ พอร์โต้ ชิโน่ โครงการ 72 คอร์ทยาร์ด และโครงการ โนเบิล โซโล
| 9M68 | 9M67 | 2567 | 2566 |
|---|
| รายได้ | 200.95 | 248.39 | 315.91 | 358.49 |
| ค่าใช้จ่าย | 218.62 | 150.30 | 234.20 | 113.44 |
| รายได้จากการลงทุนสุทธิ | -17.67 | 98.10 | 81.71 | 245.05 |
| สินทรัพย์ | 2,790.22 | 3,177.80 | 2,855.72 | 3,204.44 |
| หนี้สิน | 332.17 | 319.48 | 332.82 | 363.97 |
| สินทรัพย์สุทธิ | 2,458.05 | 2,858.32 | 2,522.89 | 2,840.46 |
| สินทรัพย์สุทธิต่อหน่วย (หน่วย:บาท) | 8.53 | 9.92 | 8.76 | 9.86 |
| กิจกรรมดำเนินงาน | 59.09 | 133.67 | 162.82 | 206.98 |
| กิจกรรมจัดหาเงิน | -71.70 | -127.39 | -159.06 | -179.68 |
| รายได้จากการลงทุนสุทธิต่อรายได้ | -0.09 | 0.39 | 0.26 | 0.68 |
| หนี้สินต่อสินทรัพย์ | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.11 |
กองทรัสต์ได้จัดหาประโยชน์จากทรัพย์สินหลักที่กองทรัสต์เข้าลงทุนโดยการนำทรัพย์สินหลักออกให้เช่าแก่ผู้เช่าพื้นที่ โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างประโยชน์ตอบแทนที่ดี สม่ำเสมอและยั่งยืนในระยะยาวให้แก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์ ทั้งนี้ผู้จัดการกองทรัสต์มุ่งเน้นการบริหารจัดการโครงการให้มีศักยภาพในการหารายได้อย่างมีประสิทธิภาพ และหาโอกาสลงทุนเพิ่มในทรัพย์สินประเภทพาณิชยกรรม เพื่อสร้างรายได้เพิ่มให้แก่กองทรัสต์ และก่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหน่วยทรัสต์โดยรวม
· การประกอบกิจการอย่างเป็นธรรม - เป็นจรรยาบรรณในการประกอบธุรกิจที่ผู้จัดการกองทรัสต์ให้ความสำคัญและพึงปฏิบัติในการบริหารกองทรัสต์ โดยผู้จัดการกองทรัสต์ได้บริหารกองทรัสต์ภายใต้กฎหมายที่เกี่ยวข้องอย่างเคร่งครัด
· การเคารพสิทธิมนุษยชน และปฏิบัติต่อแรงงานอย่างเป็นธรรม - ผู้จัดการกองทรัสต์ได้ให้ความสำคัญต่อสิทธิขั้นพื้นฐานของบุคคล ทั้งสิทธิในชีวิตและเสรีภาพ โดยตระหนักเป็นอย่างยิ่งว่าการเคารพสิทธิมนุษยชนเป็นรากฐานของการพัฒนาบุคคล
· ความรับผิดชอบต่อผู้บริโภค - ผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติที่เป็นธรรมและมีความรับผิดชอบต่อผู้เช่าพื้นที่ โดยคำนึงถึงความปลอดภัยและสุขอนามัยของผู้เช่าพื้นที่เป็นหลัก
ไลฟ์สไตล์มอลล์ทั้ง 3 โครงการของกองทรัสต์ AIMCG ล้วนตั้งอยู่ในทำเลที่มีศักยภาพ สามารถเข้าถึงได้ง่าย และกระจายตัวในหลายพื้นที่ นอกจากนี้ AIMCG ยังมีการลงทุนในกรรมสิทธิ์อสังหาริมทรัพย์ประเภทพาณิชยกรรม ได้แก่ โครงการ โนเบิล โซโล ซึ่งตั้งอยู่ในซอยสุขุมวิท 55 (ซอยทองหล่อ) ซึ่งเป็นทำเลที่มีศักยภาพ
ณ 30 กันยายน 2568 กองทรัสต์ AIMCG มีสัดส่วนการลงทุนในทรัพย์สินประเภทกรรมสิทธิ์ (Freehold) ประมาณ 12% และทรัพย์สินประเภทสิทธิการเช่า (Leasehold) ประมาณ 88% โดยมีอายุสิทธิการเช่าคงเหลือประมาณ 17.90 ปี
· ใน 9M/2568 กองทรัสต์มีรายได้รวม 200.95 ล้านบาท ลดลง 19.10% จากปีก่อนหน้าที่ 248.39 ล้านบาท โดยหลักเกิดจากการสิ้นสุดของสัญญาให้เช่าพื้นที่ในส่วนที่ไม่มีผู้เช่าแก่เจ้าของทรัพย์สินเดิมในช่วงระยะเวลา 5 ปี นับตั้งแต่วันที่กองทรัสต์ AIMCG เข้าลงทุนและการต่ออายุสัญญาเช่าและสัญญาบริการของผู้เช่าพื้นที่หลักที่มีอัตราค่าเช่าและค่าบริการที่ลดลง
· ใน 9M/2568 กองทรัสต์มีค่าใช้จ่ายรวม 218.62 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 45.46% จากปีก่อนหน้า สาเหตุหลักเนื่องจากมีรายการค่าใช้จ่ายทางการบัญชีจากรายการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากลูกหนี้จากการให้เช่าและบริการในส่วนของเจ้าของทรัพย์สินเดิมของโครงการ ยูดี ทาวน์ และ โครงการ พอร์โต้ ชิโน่ เป็นจำนวนรวม 142.50 ล้านบาท ในขณะที่ในปีก่อนหน้ามีรายการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเป็นจำนวน 68.43 ล้านบาท ส่งผลให้ในปี 9M/2568 กองทรัสต์มีขาดทุนจากการลงทุนสุทธิ (ขาดทุนจากการดำเนินงาน) เท่ากับ 17.67 ล้านบาท ลดลง 118.01% จากปีก่อนหน้า
· สำหรับ 9M/2568 กองทรัสต์มีรายการขาดทุนสุทธิจากเงินลงทุนรวมที่ 1.10 ล้านบาท และมีการลดลงในสินทรัพย์สุทธิจากการดำเนินงาน (ขาดทุนสุทธิ) ที่ 18.76 ล้านบาท ลดลง 115.81% จากปีก่อนหน้า สาเหตุหลักเนื่องจากใน 9M/2568 กองทรัสต์มีรายการค่าใช้จ่ายทางการบัญชีจากรายการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นข้างต้น
· ณ 30 กันยายน 2568 กองทรัสต์มีสินทรัพย์รวม 2,790.22 ล้านบาท โดยหลักประกอบด้วยเงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ตามมูลค่ายุติธรรม 2,419.39 ล้านบาท สินทรัพย์รวมลดลงจาก ณ สิ้นปี 2567 จำนวน 65.50 ล้านบาท จากการลดลงของลูกหนี้จากการให้เช่าและบริการสุทธิจำนวน 57.15 ล้านบาท เนื่องจากลูกหนี้จากการให้เช่าและบริการเพิ่มขึ้นจำนวน 85.36 ล้านบาท ในขณะที่ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น 142.50 ล้านบาท และกองทรัสต์มีหนี้สินรวม 332.17 ล้านบาท โดยหลักประกอบด้วยเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินจำนวนรวม 158.71 ล้านบาท
· ก.ค. 2562 - จัดตั้งกองทรัสต์และเข้าลงทุนในโครงการ ยูดี ทาวน์ พอร์โต้ ชิโน่ และ 72 คอร์ทยาร์ด มูลค่ารวม 2,880 ล้านบาท
· พ.ย. 2562 - ลงทุนเพิ่มเติมโครงการ โนเบิล โซโล มูลค่า 226 ล้านบาท
· ความเสี่ยงจากสัญญาเช่าและบริการของผู้เช่าพื้นที่สิ้นสุด – ผู้จัดการกองทรัสต์ได้ทำข้อตกลงกับบริษัทเจ้าของทรัพย์สินเดิมของโครงการ ยูดี ทาวน์ และ พอร์โต้ ชิโน่ ให้ดำเนินการเช่าพื้นที่ที่ไม่มีผู้เช่าพื้นที่ ณ วันที่กองทรัสต์เข้าลงทุน หรือว่างลงภายในระยะเวลา 5 ปี นับตั้งแต่วันที่กองทรัสต์เข้าลงทุน ในอัตราค่าเช่าที่กำหนด ซึ่งข้อตกลงดังกล่าวได้สิ้นสุดลงตั้งแต่วันที่ 4 กรกฎาคม 2567
· ความเสี่ยงจากการแข่งขันที่สูงขึ้น - ผู้จัดการกองทรัสต์ได้ดำเนินการเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันให้แก่ทรัพย์สินหลักที่กองทรัสต์เข้าลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของไลฟ์สไตล์มอลล์ โดยมุ่งเน้นการพัฒนาและปรับปรุงโครงการ รวมถึงควบคุมการทำงานของผู้บริหารโครงการอย่างใกล้ชิด เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดหาประโยชน์จากทรัพย์สิน การใช้ประโยชน์ในพื้นที่และการรักษาภาพลักษณ์ที่ดีและความทันสมัย
· ความเสี่ยงจากผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ในการจัดหาผลประโยชน์จากทรัพย์สิน - ผู้จัดการกองทรัสต์ได้มีการจัดให้มีการพิจารณาผลการดำเนินงานของผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์แต่ละรายเป็นประจำทุกปี มีระบบในการติดตามตรวจสอบและประเมินระบบการควบคุมภายในของผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์อย่างสม่ำเสมอ และมีมาตรการที่เข้มงวดในการป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์ เพื่อสร้างความมั่นใจให้แก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์ว่า ผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ได้ทำหน้าที่บริหารทรัพย์สินหลักของกองทรัสต์อย่างมีประสิทธิภาพ
| ณ วันที่ 30/09/68 | AIMCG | PF&REIT | SET |
|---|---|---|---|
| P/BV (เท่า) | 0.23 | 0.79 | 1.21 |
| Dividend yield (%) | 15.00 | 6.45 | 3.67 |
| 30/09/68 | 30/12/67 | 28/12/66 | |
|---|---|---|---|
| Market Cap (ลบ.) | 576.00 | 904.32 | 1,117.44 |
| ราคา (บาท/หุ้น) | 2.00 | 3.14 | 3.88 |
| P/BV (เท่า) | 0.23 | 0.32 | 0.37 |