ลงทุนในกรรมสิทธิ์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ประเภทพาณิชยกรรม ปัจจุบันมีทรัพย์สินที่เข้าลงทุนรวม 5 โครงการ ได้แก่ โครงการ ยูดี ทาวน์ โครงการ พอร์โต้ ชิโน่ โครงการ 72 คอร์ทยาร์ด (เดิม) โครงการ โนเบิล โซโล และโครงการ วิลเลจ ฮับ ราชพฤกษ์
| 2568 | 2567 | 2566 | 2565 |
|---|
| รายได้ | 265.36 | 315.91 | 358.49 | 338.27 |
| ค่าใช้จ่าย | 197.09 | 234.20 | 113.44 | 166.06 |
| รายได้จากการลงทุนสุทธิ | 68.26 | 81.71 | 245.05 | 172.21 |
| สินทรัพย์ | 2,805.55 | 2,855.72 | 3,204.44 | 3,318.89 |
| หนี้สิน | 498.60 | 332.82 | 363.97 | 413.15 |
| สินทรัพย์สุทธิ | 2,306.95 | 2,522.89 | 2,840.46 | 2,905.74 |
| สินทรัพย์สุทธิต่อหน่วย (หน่วย:บาท) | 8.01 | 8.76 | 9.86 | 10.09 |
| กิจกรรมดำเนินงาน | -86.30 | 162.82 | 206.98 | 157.36 |
| กิจกรรมจัดหาเงิน | 46.87 | -159.06 | -179.68 | -145.64 |
| รายได้จากการลงทุนสุทธิต่อรายได้ | 0.26 | 0.26 | 0.68 | 0.51 |
| หนี้สินต่อสินทรัพย์ | 0.18 | 0.12 | 0.11 | 0.12 |
กองทรัสต์ได้จัดหาประโยชน์จากทรัพย์สินหลักที่กองทรัสต์เข้าลงทุนโดยการนำทรัพย์สินหลักออกให้เช่าแก่ผู้เช่าพื้นที่ โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างประโยชน์ตอบแทนที่ดี สม่ำเสมอและยั่งยืนในระยะยาวให้แก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์ ทั้งนี้ผู้จัดการกองทรัสต์มุ่งเน้นการบริหารจัดการอย่างรอบคอบพร้อมทั้งให้ความสำคัญกับการปรับตัวเชิงรุกเพื่อเสริมสร้างศักยภาพของพอร์ตทรัพย์สินและรักษาความสามารถในการสร้างรายได้ของกองทรัสต์ ซึ่งถือเป็นการวางรากฐานสำคัญในการเสริมสร้างเสถียรภาพของกองทรัสต์ในระยะยาว ขณะเดียวกัน ผู้จัดการกองทรัสต์ยังคงพิจารณาโอกาสในการลงทุนในทรัพย์สินที่มีศักยภาพและให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมอย่างรอบคอบ
· การประกอบกิจการอย่างเป็นธรรม - เป็นจรรยาบรรณในการประกอบธุรกิจที่ผู้จัดการกองทรัสต์ให้ความสำคัญและพึงปฏิบัติในการบริหารกองทรัสต์ โดยผู้จัดการกองทรัสต์ได้บริหารกองทรัสต์ภายใต้กฎหมายที่เกี่ยวข้องอย่างเคร่งครัด
· การเคารพสิทธิมนุษยชน และปฏิบัติต่อแรงงานอย่างเป็นธรรม - ผู้จัดการกองทรัสต์ได้ให้ความสำคัญต่อสิทธิขั้นพื้นฐานของบุคคล ทั้งสิทธิในชีวิตและเสรีภาพ โดยตระหนักเป็นอย่างยิ่งว่าการเคารพสิทธิมนุษยชนเป็นรากฐานของการพัฒนาบุคคล
· ความรับผิดชอบต่อผู้บริโภค - ผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติที่เป็นธรรมและมีความรับผิดชอบต่อผู้เช่าพื้นที่ โดยคำนึงถึงความปลอดภัยและสุขอนามัยของผู้เช่าพื้นที่เป็นหลัก
ไลฟ์สไตล์มอลล์ทั้ง 4 โครงการของกองทรัสต์ AIMCG ล้วนตั้งอยู่ในทำเลที่มีศักยภาพ และ AIMCG ยังมีการลงทุนในกรรมสิทธิ์อสังหาริมทรัพย์ประเภทพาณิชยกรรม ได้แก่ โครงการ โนเบิล โซโล ซึ่งตั้งอยู่ในซอยสุขุมวิท 55 ณ 31 ธันวาคม 2568 กองทรัสต์ AIMCG มีสัดส่วนการลงทุนในทรัพย์สินประเภทกรรมสิทธิ์ ประมาณ 37% และทรัพย์สินประเภทสิทธิการเช่าประมาณ 63% โดยมีอายุสิทธิการเช่าคงเหลือประมาณ 14.71 ปี
· ในปี 2568 กองทรัสต์มีรายได้รวม 265.36 ล้านบาท ลดลง 16.00% จากปีก่อนหน้า โดยหลักเกิดจากการสิ้นสุดของสัญญาให้เช่าพื้นที่ในส่วนที่ไม่มีผู้เช่าแก่เจ้าของทรัพย์สินเดิม ในช่วงระยะเวลา 5 ปี นับตั้งแต่วันที่กองทรัสต์ AIMCG เข้าลงทุน และการต่ออายุสัญญาเช่าและสัญญาบริการของผู้เช่าพื้นที่ด้วยอัตราค่าเช่าและค่าบริการที่ลดลงจากเดิมรวมถึงการยกเลิกสัญญาเช่าและสัญญาบริการในไตรมาส 4 ปี 2568 ของผู้เช่าพื้นที่โครงการ 72 คอร์ทยาร์ด (เดิม)
·ในปี 2568 กองทรัสต์มีค่าใช้จ่ายรวม 197.09 ล้านบาท ลดลง 15.84% จากปีก่อนหน้า สาเหตุหลักเนื่องจากในปี 2568 กองทรัสต์มีรายการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเป็นจำนวน 109.66 ล้านบาท ในขณะที่ปีก่อนหน้ามีรายการดังกล่าวเป็นจำนวน 128.68 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากการกลับรายการดังกล่าวจากการจัดการภาระหนี้ค้างของโครงการ พอร์โต้ ชิโน่แล้วเสร็จ ส่งผลให้ในปี 2568 กองทรัสต์มีรายได้จากการลงทุนสุทธิเท่ากับ 68.26 ล้านบาท ลดลง 16.46% จากปีก่อนหน้า โดยมีสาเหตุหลักจาก รายได้ที่ปรับตัวลดลงในอัตราที่มากกว่าการลดลงของค่าใช้จ่ายในการดำเนินโครงการ รวมถึงการลดลงของรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
· ในปี 2568 กองทรัสต์มีการลดลงในสินทรัพย์สุทธิจากการดำเนินงาน 169.86 ล้านบาท โดยขาดทุนลดลง 12.32% จากปีก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากรายการขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์จากการประเมินมูลค่าทรัพย์สินจำนวน 238.12 ล้านบาท ซึ่งลดลงจาก 275.45 ล้านบาทในปีก่อนหน้า ทั้งนี้ รายการดังกล่าวเป็นรายการทางการบัญชีที่ไม่มีผลต่อการดำเนินงานและกระแสเงินสดของกองทรัสต์
· ณ 31 ธันวาคม 2568 กองทรัสต์มีสินทรัพย์รวม 2,805.55 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่ประกอบด้วยเงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ตามมูลค่ายุติธรรม 2,505.93 ล้านบาท กองทรัสต์มีหนี้สินรวม 498.60 ล้านบาท โดยหลักประกอบด้วยเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินจำนวนรวม 280.19 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น 75.76% จากสิ้นปี 2567 จากเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินสำหรับการลงทุนในโครงการ วิลเลจ ฮับ ราชพฤกษ์
· ก.ค. 2562 - จัดตั้งกองทรัสต์และเข้าลงทุนในโครงการ ยูดี ทาวน์ พอร์โต้ ชิโน่ และ 72 คอร์ทยาร์ด (เดิม) มูลค่ารวม 2,880 ล้านบาท
· พ.ย. 2562 - ลงทุนโครงการ โนเบิล โซโล มูลค่า 226 ล้านบาท
· พ.ย. 2568 - ลงทุนโครงการ วิลเลจ ฮับ ราชพฤกษ์ มูลค่า 158 ล้านบาท
· ธ.ค. 2568 - รับโอนกรรมสิทธิ์ทรัพย์สินโครงการ พอร์โต้ ชิโน่
· ความเสี่ยงจากสัญญาเช่าและบริการของผู้เช่าพื้นที่สิ้นสุด – ผู้จัดการกองทรัสต์ได้ทำข้อตกลงกับบริษัทเจ้าของทรัพย์สินเดิมของโครงการ ยูดี ทาวน์ และ พอร์โต้ ชิโน่ ให้ดำเนินการเช่าพื้นที่ที่ไม่มีผู้เช่าพื้นที่ ณ วันที่กองทรัสต์เข้าลงทุน หรือว่างลงภายในระยะเวลา 5 ปี นับตั้งแต่วันที่กองทรัสต์เข้าลงทุน ในอัตราค่าเช่าที่กำหนด ซึ่งข้อตกลงดังกล่าวได้สิ้นสุดลงตั้งแต่วันที่ 4 กรกฎาคม 2567
· ความเสี่ยงจากการแข่งขันที่สูงขึ้น - ผู้จัดการกองทรัสต์ได้ดำเนินการเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันให้แก่ทรัพย์สินหลักที่กองทรัสต์เข้าลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของไลฟ์สไตล์มอลล์ โดยมุ่งเน้นการพัฒนาและปรับปรุงโครงการ รวมถึงควบคุมการทำงานของผู้บริหารโครงการอย่างใกล้ชิด เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดหาประโยชน์จากทรัพย์สิน การใช้ประโยชน์ในพื้นที่และการรักษาภาพลักษณ์ที่ดีและความทันสมัย
· ความเสี่ยงจากผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ในการจัดหาผลประโยชน์จากทรัพย์สิน - ผู้จัดการกองทรัสต์ได้มีการจัดให้มีการพิจารณาผลการดำเนินงานของผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์แต่ละรายเป็นประจำทุกปี มีระบบในการติดตามตรวจสอบและประเมินระบบการควบคุมภายในของผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์อย่างสม่ำเสมอ และมีมาตรการที่เข้มงวดในการป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์ เพื่อสร้างความมั่นใจให้แก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์ว่า ผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ได้ทำหน้าที่บริหารทรัพย์สินหลักของกองทรัสต์อย่างมีประสิทธิภาพ
| ณ วันที่ 30/12/68 | AIMCG | PF&REIT | SET |
|---|---|---|---|
| P/BV (เท่า) | 0.21 | 0.82 | 1.19 |
| Dividend yield (%) | 17.05 | 6.16 | 3.71 |
| 30/12/68 | 30/12/67 | 28/12/66 | |
|---|---|---|---|
| Market Cap (ลบ.) | 506.88 | 904.32 | 1,117.44 |
| ราคา (บาท/หุ้น) | 1.76 | 3.14 | 3.88 |
| P/BV (เท่า) | 0.21 | 0.32 | 0.37 |