ลงทุนในกรรมสิทธิ์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ประเภทพาณิชยกรรม ปัจจุบันมีทรัพย์สินที่เข้าลงทุนรวม 5 โครงการ ได้แก่ โครงการ ยูดี ทาวน์ (UD) โครงการ พอร์โต้ ชิโน่ (PC) โครงการ โรว์ 55 (ROW55) โครงการ โนเบิล โซโล (NS) และโครงการ วิลเลจ ฮับ ราชพฤกษ์ (VIHRP)
| 6M69 | 6M68 | 2568 | 2567 |
|---|
| รายได้ | 134.33 | 131.99 | 265.36 | 315.91 |
| ค่าใช้จ่าย | 128.42 | 145.22 | 197.09 | 234.20 |
| รายได้จากการลงทุนสุทธิ | 5.91 | -13.23 | 68.26 | 81.71 |
| สินทรัพย์ | 2,819.88 | 2,803.83 | 2,805.55 | 2,855.72 |
| หนี้สิน | 512.78 | 326.82 | 498.60 | 332.82 |
| สินทรัพย์สุทธิ | 2,307.10 | 2,477.01 | 2,306.95 | 2,522.89 |
| สินทรัพย์สุทธิต่อหน่วย (หน่วย:บาท) | 8.01 | 8.60 | 8.01 | 8.76 |
| กิจกรรมดำเนินงาน | 14.67 | 41.27 | -86.30 | 162.82 |
| กิจกรรมจัดหาเงิน | -1.61 | -48.55 | 46.87 | -159.06 |
| รายได้จากการลงทุนสุทธิต่อรายได้ | 0.04 | -0.10 | 0.26 | 0.26 |
| หนี้สินต่อสินทรัพย์ | 0.18 | 0.12 | 0.18 | 0.12 |
กองทรัสต์ได้จัดหาประโยชน์จากทรัพย์สินหลักที่กองทรัสต์เข้าลงทุนโดยการนำทรัพย์สินหลักออกให้เช่าแก่ผู้เช่าพื้นที่ โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างประโยชน์ตอบแทนที่ดี สม่ำเสมอและยั่งยืนในระยะยาวให้แก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์ ทั้งนี้ผู้จัดการกองทรัสต์มุ่งเน้นการบริหารจัดการอย่างรอบคอบพร้อมทั้งให้ความสำคัญกับการปรับตัวเชิงรุกเพื่อเสริมสร้างศักยภาพของพอร์ตทรัพย์สินและรักษาความสามารถในการสร้างรายได้ของกองทรัสต์ ซึ่งถือเป็นการวางรากฐานสำคัญในการเสริมสร้างเสถียรภาพของกองทรัสต์ในระยะยาว ขณะเดียวกัน ผู้จัดการกองทรัสต์ยังคงพิจารณาโอกาสในการลงทุนในทรัพย์สินที่มีศักยภาพและให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมอย่างรอบคอบ
· การประกอบกิจการอย่างเป็นธรรม - เป็นจรรยาบรรณในการประกอบธุรกิจที่ผู้จัดการกองทรัสต์ให้ความสำคัญและพึงปฏิบัติในการบริหารกองทรัสต์ โดยผู้จัดการกองทรัสต์ได้บริหารกองทรัสต์ภายใต้กฎหมายที่เกี่ยวข้องอย่างเคร่งครัด
· การเคารพสิทธิมนุษยชน และปฏิบัติต่อแรงงานอย่างเป็นธรรม - ผู้จัดการกองทรัสต์ได้ให้ความสำคัญต่อสิทธิขั้นพื้นฐานของบุคคล ทั้งสิทธิในชีวิตและเสรีภาพ โดยตระหนักเป็นอย่างยิ่งว่าการเคารพสิทธิมนุษยชนเป็นรากฐานของการพัฒนาบุคคล
· ความรับผิดชอบต่อผู้บริโภค - ผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติที่เป็นธรรมและมีความรับผิดชอบต่อผู้เช่าพื้นที่ โดยคำนึงถึงความปลอดภัยและสุขอนามัยของผู้เช่าพื้นที่เป็นหลัก
ไลฟ์สไตล์มอลล์ของกองทรัสต์ AIMCG ล้วนตั้งอยู่ในทำเลที่มีศักยภาพ สามารถเข้าถึงได้ง่าย และกระจายตัวในหลายพื้นที่ นอกจากนี้ ยังมีการลงทุนในกรรมสิทธิ์อสังหาริมทรัพย์ประเภทพาณิชยกรรม ได้แก่ NS ซึ่งตั้งอยู่ในซอยสุขุมวิท 55 ซึ่งเป็นทำเลที่มีศักยภาพ
ณ 30 มิถุนายน 2569 กองทรัสต์ AIMCG มีสัดส่วนการลงทุนในทรัพย์สินประเภทกรรมสิทธิ์ ประมาณ 37% และทรัพย์สินประเภทสิทธิการเช่าประมาณ 63% โดยมีอายุสิทธิการเช่าคงเหลือประมาณ 14.21 ปี
· ใน 6M/2569 กองทรัสต์มีรายได้รวม 134.33 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.78% จากปีก่อนหน้า โดยหลักเนื่องจากการรับรู้รายได้จากการเข้าลงทุนใน VIHRP และจากผู้เช่าใหม่ของ ROW55 รวมถึงการรับรู้รายได้ค่าสาธารณูปโภคจาก PC ภายหลังการโอนกรรมสิทธิ์โครงการมาเป็นของกองทรัสต์ AIMCG เมื่อสิ้นปี 2568
· ใน 6M/2569 กองทรัสต์มีค่าใช้จ่ายรวม 128.42 ล้านบาท ลดลง 11.57% จากปีก่อนหน้า สาเหตุหลักเนื่องจากใน 6M/2569 กองทรัสต์มีรายการค่าใช้จ่ายทางการบัญชีจากรายการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) จากลูกหนี้จากการให้เช่าและบริการเป็นจำนวน 67.11 ล้านบาท ในขณะที่ปีก่อนหน้ามีรายการ ECL เป็นจำนวน 94.69 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากการจัดการภาระหนี้ค้างของ PC แล้วเสร็จ ส่งผลให้ใน 6M/2569 กองทรัสต์มีรายได้จากการลงทุนสุทธิเท่ากับ 5.91 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 144.67% จากปีก่อนหน้า โดยมีสาเหตุหลักจากการลดลงของรายการค่าใช้จ่ายพิเศษทางบัญชีดังกล่าวข้างต้น
· ใน 6M/2569 กองทรัสต์ AIMCG ไม่มีการรับรู้รายการกำไรหรือขาดทุนจากการประเมินมูลค่าทรัพย์สินประจำปี โดยกองทรัสต์มีการเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์สุทธิจากการดำเนินงาน 5.91 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 141.60% จากปีก่อนหน้า ซึ่งมีการลดลงในสินทรัพย์สุทธิจากการดำเนินงานเป็นจำนวน 14.20 ล้านบาท โดยหลักเป็นผลจากการที่ใน 6M/2569 กองทรัสต์ AIMCG บันทึกรายการ ECL ในระดับที่ต่ำกว่างวดเดียวกันของปีก่อนหน้าตามที่กล่าวข้างต้น ทั้งนี้รายการดังกล่าวเป็นรายการทางการบัญชีที่ไม่มีผลต่อการดำเนินงานและกระแสเงินสดของกองทรัสต์ AIMCG
· ณ 30 มิถุนายน 2569 กองทรัสต์มีสินทรัพย์รวม 2,819.88 ล้านบาท ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกันกับปีก่อนหน้า โดยส่วนใหญ่ประกอบด้วย เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ตามมูลค่ายุติธรรม 2,528.03 ล้านบาท และกองทรัสต์มีหนี้สินรวม 512.78 ล้านบาท โดยหลักประกอบด้วยเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินจำนวนรวม 291.72 ล้านบาท
· ก.ค. 2562 - จัดตั้งกองทรัสต์และเข้าลงทุนใน UD PC และ 72 คอร์ทยาร์ด (เดิม) มูลค่ารวม 2,880 ล้านบาท
· พ.ย. 2562 - ลงทุน NS มูลค่า 226 ล้านบาท
· พ.ย. 2568 - ลงทุน VIHRP ครั้งที่ 1 มูลค่า 158 ล้านบาท
· ธ.ค. 2568 - รับโอนกรรมสิทธิ์ทรัพย์สิน PC มูลค่า 632 ล้านบาท
· ก.พ. 2569 - เปลี่ยนชื่อโครงการ 72 คอร์ทยาร์ด (เดิม) เป็น ROW55
· เม.ย. 2569 – ลงทุนเพิ่มเติม VIHRP ครั้งที่ 2 มูลค่า 21 ล้านบาท
· ความเสี่ยงจากสัญญาเช่าและบริการของผู้เช่าพื้นที่สิ้นสุด – ผู้จัดการกองทรัสต์ได้ทำข้อตกลงกับบริษัทเจ้าของทรัพย์สินเดิมของ UD ให้ดำเนินการเช่าพื้นที่ที่ไม่มีผู้เช่าพื้นที่ ณ วันที่กองทรัสต์เข้าลงทุน หรือว่างลงภายในระยะเวลา 5 ปี นับตั้งแต่วันที่กองทรัสต์เข้าลงทุน ในอัตราค่าเช่าที่กำหนด ซึ่งข้อตกลงดังกล่าวได้สิ้นสุดลงตั้งแต่วันที่ 4 กรกฎาคม 2567
· ความเสี่ยงจากการแข่งขันที่สูงขึ้น - ผู้จัดการกองทรัสต์ได้ดำเนินการเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันให้แก่ทรัพย์สินหลักที่กองทรัสต์เข้าลงทุนโดยมุ่งเน้นการพัฒนาและปรับปรุงโครงการ รวมถึงควบคุมการทำงานของผู้บริหารโครงการอย่างใกล้ชิด เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดหาประโยชน์จากทรัพย์สิน การใช้ประโยชน์ในพื้นที่และการรักษาภาพลักษณ์ที่ดีและความทันสมัย
· ความเสี่ยงจากผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ในการจัดหาผลประโยชน์จากทรัพย์สิน - ผู้จัดการกองทรัสต์ได้มีการจัดให้มีการพิจารณาผลการดำเนินงานของผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ (PM) แต่ละรายเป็นประจำทุกปี มีระบบในการติดตามตรวจสอบและประเมินระบบการควบคุมภายในของ PM อย่างสม่ำเสมอและมีมาตรการที่เข้มงวดในการป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์ เพื่อสร้างความมั่นใจให้แก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์ว่า PM ได้ทำหน้าที่บริหารทรัพย์สินหลักของกองทรัสต์อย่างมีประสิทธิภาพ
| ณ วันที่ 30/06/69 | AIMCG | PF&REIT | SET |
|---|---|---|---|
| P/BV (เท่า) | 0.18 | 0.89 | 1.46 |
| Dividend yield (%) | - | 7.00 | 4.02 |
| 30/06/69 | 30/12/68 | 30/12/67 | |
|---|---|---|---|
| Market Cap (ลบ.) | 408.96 | 506.88 | 904.32 |
| ราคา (บาท/หุ้น) | 1.42 | 1.76 | 3.14 |
| P/BV (เท่า) | 0.18 | 0.21 | 0.32 |